(AOF / Funds) - Les hedge funds n'ont pas pu afficher un huitième mois consécutif de hausse en octobre, selon le rapport mensuel de l'Edhec, avec une stratégie de fonds de fonds en recul symbolique de 0,05%. Ils ont cependant surperformé les marchés actions qui ont cédé 1,86% sur la même période. La stratégie Short Selling, qui avait enregistré la plus mauvaise performance le mois dernier, s'est cette fois-ci distinguée avec un gain de 3,40%. Elle limite ainsi sa baisse à 15,3% depuis le début de l'année. Elle devance la stratégie Fixed Income Arbitrage, +1,94% et Distressed Securities, +1,38%.
La plus mauvaise performance est à mettre au compte de la stratégie cta Global, -1,39%.
La stratégie Arbitrage de convertibles a enregistré un gain de 1,26% et affiche toujours la meilleure performance depuis le début de l'année : +42,7%.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Long/Short Equity Statistical Arbitrage : Stratégie qui consiste essentiellement à investir dans certaines actions et à en vendre d'autres à découvert. L'approche de sélection des titres se fonde en général sur l'analyse quantitative des
fondamentaux ou des cours, ou d'une association des deux. Cette stratégie vise en général à offrir une exposition limitée aux risques du marché des actions.
Distressed Securities : Stratégie qui consiste à investir dans (ou à vendre à découvert) des titres de sociétés dont le cours est, ou dont on prévoit qu'il sera affecté par une situation difficile (pré ou post-faillite).
Fixed Income Arbitrage : Stratégie qui vise à profiter d'anomalies de cours entre titres obligataires, secteurs, marchés et courbes de rendement. L/S Credit Arbitrage est une stratégie directionnelle qui consiste à acheter des obligations et des instruments obligataires dérivés présentant un potentiel d'appréciation et à se défaire de ceux dont on anticipe qu'ils vont se déprécier.
Long/Short Equity Short Bias : Stratégie directionnelle qui consiste essentiellement à acheter des actions et des dérivés
présentant un potentiel d'appréciation et à vendre celles dont on anticipe qu'elles vont se déprécier tout en maintenant structurellement une exposition nette courte au marché des actions.
CTA : Stratégie qui vise à exploiter les fluctuations de cours des marchés des obligations, des actions, des changes et des matières premières à l'aide de modèles de trading systématique.
