Les marchés européens devraient débuter cette semaine sur une note de faiblesse. Ce matin, les marchés asiatiques évoluaient en baisse, pénalisés notamment par les statistiques économiques américaines décevantes de vendredi. Les nouvelles macroéconomiques devraient donc être particulièrement surveillées cette semaine alors que les investisseurs s'inquiètent du caractère durable de la reprise en cours. Les chiffres de l'emploi aux Etats-Unis pour septembre devraient être le point d'orgue de la semaine, vendredi. A Paris, l'arrivée de Henri Proglio a la tête d'EDF a été annoncée, comme attendu.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse technique, le bureau d'études DayByDay note la formation d'un petit corps noir de 21 points qui vient timidement au contact du support graphique situé à 3727 points et de la moyenne mobile 20 jours. L'analyse des chandeliers japonais montre une configuration dégradée suite à l'enfoncement d'une zone de consolidation horizontale. Ce mouvement de correction permet au marché parisien de reprendre son souffle après la hausse historique de l'été. La perte d'initiative du courant acheteur est manifeste mais nous observerons attentivement le comportement du CAC 40 en ce début de semaine lors du test de la zone des 3727 points. Pour les heures à venir, nous maintenons notre avis négatif sous 3784 points avec pour prochain objectif 3670 points.
Les valeurs à suivre
EDF
« L'Etat soutient et recommande () la candidature de Henri Proglio, actuel président directeur général de Veolia, pour succéder à Pierre Gadonneix comme président directeur général d'EDF », a indiqué le Premier ministre François Fillon dans un communiqué. « Sous réserve de la décision des organes sociaux de l'entreprise, Henri Proglio, sera nommé président directeur général d'EDF par décret du Président de la République », a-t-il ajouté. Une assemblée générale mixte des actionnaires a été convoquée le jeudi 5 novembre.
FAURECIA
Faurecia a bondi de 10,19% à 14,22 euros vendredi, soutenu par Société Générale qui a relevé son objectif de cours sur le titre de l'équipementier automobile de 12,5 à 19 euros, en maintenant sa recommandation Achat. Le broker rappelle que la semaine dernière, à l'occasion du salon automobile de Francfort, le management de Faurecia a envoyé un message « relativement optimiste ». Le directeur financier du groupe a en effet indiqué que les objectifs seraient relevés en octobre lors de la publication du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2009.
LE BELIER
Le Bélier a présenté un résultat net de 2 millions d'euros au titre du premier semestre 2009 contre 2,8 millions l'année précédente sur la même période. Le résultat opérationnel est tombé à 0,8 million d'euros contre 2,4 millions sur les six premiers mois de 2008. Le résultat opérationnel courant a également diminué, passant de 3,8 millions à 1,6 million. Le chiffre d'affaires est tombé de 125,3 millions à 72,5 millions. Côté perspectives, Le bélier anticipe sur le deuxième semestre 2009 un chiffre d'affaires du même niveau que le premier.
SANOFI-AVENTIS
Sanofi-aventis a annoncé que le Comité des Médicaments à Usage Humain - Committee for Medicinal Products for Human Use (CHMP) - de l'Agence Européenne pour l'évaluation des médicaments - European Medicines Agency (EMEA) - avait émis un avis favorable recommandant l'autorisation de mise sur le marché dans l'Union Européenne de Multaq (dronédarone-comprimé de 400mg).
Les chiffres macroéconomiques
Les investisseurs attendent l'indice des prix à la consommation pour le mois de septembre en Allemagne.
Ce matin, l'euro recule face au dollar et cote 1,4619.
Vendredi à Paris
Les marchés européens ont fini la semaine sur 2 séances consécutives de baisse. Comme la veille, les mauvaises nouvelles sont venues de l'économie américaine. Aujourd'hui, ce sont les commandes de biens durables qui ont laissé un goût amer dans la bouche des investisseurs. La reprise en «V» que semblait intégrer les marchés commence à prendre du plomb dans l'aile. Certaines valeurs ont cependant tiré leur épingle du jeu. C'est le cas de ClubMed qui a bénéficié de spéculations de rachat. Le CAC 40 a reculé de 0,51% à 3739,14 points et le FTSE Eurotop 100 a perdu 0,22% à 2095,78 points
Vendredi à Wall Street
Wall Street a connu vendredi sa troisième séance consécutive de repli en raison de statistiques macroéconomiques décevantes. Les commandes de biens durables et les ventes de logements neufs sont en effet ressorties en deçà des attentes du marché. Côté valeurs, Research in Motion a été attaqué suite à des résultats décevants. Le Dow Jones a chuté de 0,44% à 9 665,19 points tandis que le Nasdaq a perdu 0,79% à 2 090,92 points. Sur la semaine, le Dow Jones s'est replié de 1,58% tandis que le Nasdaq s'est contracté de 1,97%.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Croissance (économique) : Augmentation durable de l'activité économique d'un pays, que l'on constate notamment par l'évolution des prix, de la production, des revenus.
Cette croissance est évaluée à partir de l'indicateur du produit intérieur brut (PIB = valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays) ou à partir du produit national brut (PNB), qui tient compte des flux de revenus des facteurs économiques entre un pays et le reste du monde.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
IFO (indice) : L'institut de recherche et de prévisions économiques allemand IFO publie mensuellement les résultats d'un sondage auprès de plus de 7000 chefs d'entreprises et dirigeants de tous les secteurs, à l'exclusion de la finance. L'indice global est composé d'un volet sur la perception qu'ont les sondés du climat actuel des affaires, et d'un volet sur leurs anticipations à quelques mois. L'IFO détermine à partir de ces réponses le niveau de l'indice, sachant qu'un niveau supérieur à 100 signale qu'une majorité d'entreprises se montre plutôt optimiste, et un indice inférieur à 100 révèle une majorité pessimiste.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan : très surveillé par les investisseurs, cet indicateur est le résultat d'une enquête mensuelle réalisée par l'université du Michigan auprès de plusieurs centaines de personnes au sujet de leur situation financière et de l'économie américaine en général. Une hausse (baisse) prolongée de cette statistique est considérée comme le signe avant-coureur d'une accélération (ralentissement) de la croissance économique.
Commandes de biens durables : cette statistique mesure la valeur des commandes de biens adressés aux entreprises du secteur manufacturier dont la durée de vie est supérieure à trois ans (voitures, ordinateurs, avions...). Elle est réputée comme un bon indicateur de l'activité future dans le secteur manufacturier. Les commandes de biens durables, hors défense et aéronautique, sont considérées comme un bon guide des investissements des entreprises. On notera cependant le caractère volatil de cette statistique.