Une nouvelle séance de hausse s'annonce à la Bourse de Paris. Les indices vont continuer d'être portés par les nouvelles rassurantes en provenance de l'économie mondiale et des résultats des « stress tests » des principales banques américaines. En revanche, le titre Société Générale pourrait être sous pression en raison de l'annonce d'une perte surprise au premier trimestre. Au chapitre économique, les investisseurs ont rendez-vous avec la BCE qui devrait présenter des mesures non conventionnelles de politique monétaire.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay observe que le CAC 40 a dessiné hier une nouvelle bougie blanche de 102 points, franchissant la résistance à 3267 points. En terminologie japonaise, ce chandelier illustre le contrôle du marché parisien par les forces acheteuses. Les prix ont repris le chemin de la hausse, confirmant que la consolidation de la veille n'était bien qu'une pause technique. En l'absence de signe de faiblesse, l'indice français devrait poursuivre sa progression, d'autant que les indices américains restent toujours bien orientés (DJ +1.21%, Nasdaq +0.28% et S +1.74%). Pour les heures à venir, le bureau d'études DayByDay maintient son avis positif sur le CAC 40 avec comme objectif la résistance à 3360 points.
Les valeurs à suivre
EULER HERMES
Euler Hermès a publié un résultat net de 16,5 millions d'euros au titre du premier trimestre 2009, en recul de 56,9% par rapport aux trois premiers mois de 2008. Ce chiffre était alors ressorti à 38,4 millions d'euros. Le résultat opérationnel a reculé de 42,1% à 43,1 millions d'euros. Ce premier trimestre a été «marqué par la persistance d'une conjoncture économique négative», a déploré l'assureur. Il a «confirmé le fort ralentissement de l'économie mondiale», qu'Euler Hermes anticipe à - 1,7% en 2009.
L'OREAL
L'Oreal a enregistré un chiffre d'affaires de 4,37 milliards d'euros au premier trimestre 2009, en baisse de 4,3% à données comparables par rapport à l'année précédente. A données publiées, le chiffre d'affaires a atteint 4,37 milliards d'euros, en progression de 0,3%. L'Europe de l'Ouest chute de 9,3% à données comparables, "en grande partie du fait du recul des ventes de la Division Produits de Luxe", a expliqué le groupe de cosmétiques.
SOCIETE GENERALE
Société Générale a essuyé une perte nette de 278 millions d'euros au premier trimestre contre un bénéfice de 1,096 milliard d'euros, un an plus tôt. Les analystes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un bénéfice de 320 millions d'euros. La banque a été pénalisée par la performance de la division banque de financement et d'investissement qui a affiché une perte d'exploitation de 637 millions d'euros. Cette activité a enregistré environ 1,5 milliard d'euros de dépréciations d'actifs, dont 866 millions sur les « monolines » (rehausseurs de crédit).
WENDEL
Wendel a présenté son chiffre d'affaires du premier trimestre 2009, qui a atteint 1,184 milliard d'euros, en hausse de 1,5%. Dans un même communiqué, le groupe a annoncé la cession d'un bloc de titres Bureau Veritas et des activités pétrolières d'Oranje-Nassau. Cette cession devrait prendre place avant la fin du mois de mai 2009, et devrait se traduire par un accroissement de trésorerie de l'ordre de 505 millions d'euros. Wendel a par ailleurs averti d'une perte technique de dilution sur les titres Saint-Gobain pour plus de 600 millions d'euros.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Balance commerciale pour le mois de mars / FRANCE
12h00
Commandes à l'industrie pour le mois de mars / ALLEMAGNE
13h00
Décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre / ROYAUME-UNI
13h45
Décision de politique monétaire de la BCE / ZONE EURO
14h30
Productivité et coût unitaire salarial au premier trimestre / ETATS-UNIS
14h30
Nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage / ETATS-UNISCe matin, l'euro cote 1,3266 face au billet vert.
Hier à Paris
Les marchés européens ont fini en nette hausse, dopés par deux statistiques économiques favorables. En Europe, la contraction de l'activité dans les services a continué à s'atténuer en avril. Aux Etats-Unis, le secteur privé n'avait pas détruit aussi peu d'emploi depuis novembre 2008. A Paris, BNP Paribas a entraîné ses consoeurs à la hausse grâce à des résultats trimestriels bien meilleurs que prévu. L'indice CAC 40 a clôturé en hausse de 1,81% à 3283,51 points et le FTSE Eurotop 100 sur un gain de 1,41% à 1833,13 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont fini en hausse après avoir évolué en ordre dispersé en cours de séance. Les valeurs bancaires ont été bien orientées alors que les résultats des « stress tests » qui seront présentés demain devraient être rassurants. Les investisseurs ont également apprécié une nouvelle statistique économique signalant que le pire est passé. Selon l'enquête ADP pour avril, le secteur privé américain n'a pas détruit aussi peu d'emplois depuis novembre 2008. Le Dow Jones a clôturé en hausse de 1,21% à 8512,28 points, tandis que le Nasdaq Composite a grappillé 0,28% à 1759,10 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Tier 1 / Tier 2 : Depuis 1988, on distingue pour les banques deux grandes catégories de fonds propres, le tier 1 et tier 2, classés en fonction du type de risque qu'ils peuvent compenser pour calculer le ratio de solvabilité de la banque. Le tier 1 concerne les fonds propres dits de base, (actions ordinaires et certificats d'investissement, intérêts minoritaires.), le tier 2 désignant les fonds propres complémentaires (plus values latentes, provisions, titres participatifs.). Il existe également un tier 3, pour les fonds propres de troisième catégorie, qui couvrent les risques de marché. La définition généralement acceptée est celle du Comité de Bâle pour la surveillance bancaire, institution créée par les différentes banques centrales dans le dessein d'harmoniser les méthodes d'analyse et d'internationaliser les normes bancaires.
Ventes au détail : Ces chiffres sont très suivis par les économistes car les ventes au détail constituent une part importante de la consommation des ménages. Aux Etats-Unis, elles représentent ainsi le tiers de la consommation qui est la principale composante du PIB. Ils permettent également de valider ou relativiser les indications de l'indice de confiance des ménages du Conference Board.
Outre Atlantique ce rapport est publié par le département américain du commerce qui donne une estimation du total des ventes au détail (y compris celles des produits alimentaires) réalisées sur un mois, d'après un échantillon de 5000 établissements détaillants.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Emplois ADP : l'enquête mensuelle du cabinet de conseil en ressources humaines ADP mesure les créations d'emplois dans le secteur privé. Très suivie par les marchés, cette statistique donne pourtant souvent des résultats différents du chiffre officiel des créations d'emplois publié chaque premier vendredi du mois. L'enquête ADP est réalisée auprès d'environ 392000 entreprises représentant plus de 24 millions d'employés. Elle est publiée le dernier mercredi du mois concerné.