Fannie Mae et American International Group, deux groupes américains qui ont joué un rôle majeur dans la crise financière, ont fait leur grand retour dans l'actualité aujourd'hui avec l'annonce de résultats fracassants. Alors que le géant du refinancement hypothécaire Fannie Mae a enregistré une perte record de 29 milliards de dollars, largement supérieure aux attentes, l'assureur AIG (+ 21,33% à 2,52 dollars) a lui aussi sombré plus avant dans le rouge au troisième trimestre, avec des pertes de près de 25 milliards de dollars.
A l'occasion de la présentation des résultats trimestriels de l'ancien numéro un mondial de l'assurance, les pouvoirs publics américains ont d'ailleurs annoncé une modification du plan de sauvetage visant à éviter la faillite d'AIG. Comme annoncé ce week-end par la presse anglo-saxonne, l'Etat américain fera l'acquisition de 40 milliards de dollars de nouvelles actions préférentielles AIG. Cet achat sera financé par le plan de 700 milliards de dollars mis en place par le secrétaire au Trésor, Henry Paulson. Une manoeuvre qui permettra à l'Etat américain de ramener à 60 milliards de dollars l'étendue du prêt initial de 85 milliards consenti à l'assureur.
Ce prêt avait par la suite fait l'objet d'une rallonge qui en avait porté le montant à 123 milliards de dollars.
Le rachat d'actions préférentielles par l'Etat s'accompagnera d'un taux de prêt plus bas. En outre, deux structures seront créées dans le but de racheter à AIG d'une part 22,5 milliards de dollars de produits issus de la titrisation des crédits immobiliers et d'autre part 30 milliards de dollars de CDO (collateralized dept obligations) sous-sous-jacents aux CDS (credit default swaps).
Les résultats trimestriels d'American International Group, publiés aujourd'hui, font apparaître une perte de 24,47 milliards de dollars. Cette perte est liée notamment à des pertes sur capital avant impôts de 18,31 milliards de dollars. Sur une base ajustée, cette perte est de 9,24 milliards de dollars, ou 3,24 dollars par action. Un chiffre largement supérieur au chiffre de 1,37 dollar par action attendu par les analystes.
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LE SECTEUR DE LA VALEUR
Finance - Assurance
D'après Moody's, les notations des compagnies d'assurances européennes devraient rester stables à moyen terme car les assureurs ont adopté des stratégies d'investissement de plus en plus prudentes ces dernières années. Quant aux réassureurs, leurs bénéfices semestriels ont chuté en raison de la dépréciation de leurs placements en actions et obligations. Dans ce contexte, ils pourraient être incités à accroître leurs tarifs pour maintenir leurs performances. Cette tendance est confirmée par Munich Ré et Swiss Re. Le premier va augmenter ses tarifs pour 2009 avec des hausses bien supérieures à 10%. Le second groupe anticipe la fin accélérée du cycle baissier des prix de la réassurance. En France, le recul observé dans l'assurance-vie ces derniers mois pourrait être amplifié par de nouvelles mesures. Dès le début 2009, les placements d'assurance-vie seront soumis à un prélèvement de 1,1%, destiné à financer le revenu de solidarité active (RSA).